金沙亚洲》》萧县人论坛20190818G

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  周末市场利好消息云集,市场信心有所恢复,两市出现难得一见的普涨行情,一改此前弱势表现,沪指盘中涨逾2%,深证成指涨近3%,创业板指涨逾3%。

    

  盘面上,市场情绪明显好转,券商板块全线大涨,长城证券、第一创业、中信建投、国信证券(002736)等涨停。

    

  软件、电子、通讯等科技板块延续强势,而具体到板块内个股而言,以深圳本地的科技股涨势最强烈,深科技(000021)、任子行(300311)、同洲电子(002052)等涨停,中兴通讯大涨。

    

  截至收盘,沪指涨2.1%,连续4个交易日收涨, 深证成指涨2.96%,创业板指涨3.5%,市场成交放量明显,两市全天成交5815.99亿元。

    

  北向资金在A股环境明显好转的情况下,加速流入,全天净流入额达到亿元,其中,沪股通净流入38.61亿元,深股通净流入46.22亿元。

    

  消息面上,8月18日,中共中央和国务院联合发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见,指出了深圳建设全球标杆城市的战略定位,并指出了创造条件推动注册制改革。

    

  8月16日,国常会提出改革完善贷款市场报价利率形成机制。8月17日上午,中国人民银行公告称,8月20日将首次发布新的LPR(贷款市场报价利率)形成机制,推动降低实体经济融资成本。

    

  从本周一(8月19日)起,沪深两市将实施两融新规,沪深两融标的由950只扩大至1600只,同时取消最低维持担保比例限制。业内人士则预计,随着两融标的的大幅扩容,A股市场的整体交易活跃度有望得到提升,两融余额有望回升至万亿元以上。

    

  机构看市

    

  华泰证券(601688)策略团队表示,内外部环境仍相对温和,积极信号进一步增多,结构性机会积极可为:外部环境看,美国期限利差倒挂预示美国经济下行压力和美国波动压力,对A股影响有限。

    

  内部环境看,LPR机制形成,以利率市场化改革方式促降息,有望引导实体经济融资成本下行,叠加减税降费等政策效果的逐步显现,企业成本费用端压力有望进一步降低,市场风险偏好有望改善;8月以来,国内长端利率明显下行,创2017年以来新低。配置上,继续推荐科技股+汽车,优选华为产业链+半导体产业链。

    

  国君团队认为,曙光初现,要关注“信用-ERP-盈利”的中期拐点。恐惧是有极限的,且要关注信用修复带动的盈利修复。一方面是金融机构融资的引导、利率市场化的推进,另一方面是需求侧政策的跟进,在有需求的环境下信用疏导将更为通畅,这使得我们对于盈利修复的信心更为坚定。

    

  在行业配置方面,国君团队认为,伴随信用周期开启、需求侧政策的推进,我们会看到ERP和盈利的双“耐克型”,基于4X4配置体系,国君团队推荐两条主线:1)优选风格。看好新型基建发力,通信、计算机等成长风格,看好汽车、家电等低估消费。2)便宜的总能产生收益,兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。

    

    

    

    

(责任编辑:唐欣欣 HN060)